CNH Industrial NV (NYSE: CNHI / MI: CNHI), propietaria de las marcas Case IH y New Holland Agriculture, anunció un acuerdo para adquirir el 100% del capital social de Raven Industries, líder norteamericano en tecnología de agricultura de precisión, a US$ 58 por acción, lo que representa un aumento de 33,6% en comparación con el precio promedio ponderado por volumen de cuatro semanas de Raven Industries y US$ 2.1 mil millones en valor de la compañía. La transacción se financiará con la caja disponible de CNH Industrial. Se espera que el cierre del acuerdo tenga lugar durante el cuarto trimestre de 2021, y estará sujeto al cumplimiento de las condiciones legales para cerrar el trato, incluida la aprobación de los accionistas de Raven y la recepción de las aprobaciones regulatorias.
La adquisición se basa en una asociación de largo tiempo entre las dos compañías y mejorará aún más la posición de CNH Industrial en el mercado global de equipos agrícolas al agregar fuertes capacidades de innovación en tecnología de agricultura autónoma y de precisión.
“La agricultura de precisión y la autonomía son piedras angulares de nuestra estrategia para ayudar a los clientes agrícolas a alcanzar el siguiente nivel de productividad y desbloquear el verdadero potencial de sus operaciones”, dijo Scott Wine, CEO de CNH Industrial. “Raven ha sido un pionero en la agricultura de precisión durante décadas, y su profunda trayectoria en la fabricación de productos, su experiencia en el desarrollo de software para el cliente y su perspicacia en ingeniería brindan un impulso significativo a nuestras capacidades. Esta adquisición subraya nuestro compromiso de mejorar nuestra cartera de agricultura de precisión y se alinea con nuestra estrategia de transformación digital. La combinación de las tecnologías de Raven y la sólida cartera de productos actuales y nuevos de CNH Industrial proporcionará nuevas tecnologías que conectarán a nuestros clientes, permitiéndoles ser más productivos y eficientes”, dice Wine.
“Nuestra junta y la gerencia están entusiasmadas con esta asociación y lo que significa para el futuro”, dijo Dan Rykhus, presidente y director ejecutivo de Raven Industries. “Durante 65 años, nuestra empresa se ha comprometido a resolver grandes desafíos. Parte de ese compromiso incluye la entrega de innovaciones revolucionarias mediante el desarrollo e inversión en nuestras capacidades y tecnología centrales. Al asociarnos con CNH Industrial, creemos que aceleraremos aún más este camino, además de brindar muchas oportunidades y valor a nuestros clientes, cumpliendo una vez más nuestro propósito de resolver los principales desafíos. Nuestra relación con CNH Industrial se ha expandido a lo largo de las décadas, y tenemos un profundo respeto mutuo y un compromiso compartido de transformar las prácticas agrícolas en todo el mundo. Esperamos que CNH Industrial aproveche el talento y la cultura de Raven, así como de la comunidad de Sioux Falls, como parte de su visión y éxito futuro”, agrega Rykhus.
“Las capacidades, la cultura de innovación, el espíritu emprendedor y el talento de ingeniería de Raven Industries son impresionantes y seguirán prosperando como parte de la familia CNH Industrial. Sioux Falls es y seguirá siendo un verdadero centro de excelencia”, añade Wine. “Estamos muy emocionados de colaborar para brindarles a nuestros clientes soluciones más integradas de precisión y autónomas, no solo para mejorar la productividad y la rentabilidad, sino también para promover soluciones de administración ambiental más sustentables. Juntos, nuestros equipos crearán un negocio más sólido para nuestros empleados, red de distribuidores y clientes, lo que nos permitirá dar forma al futuro de la agricultura, mejorar nuestras credenciales de líderes en sustentabilidad en el mundo y maximizar nuestras oportunidades de crecimiento”, dice Wine.
Con sede en Sioux Falls, Dakota del Sur, EE. UU., Raven Industries está organizada en tres divisiones comerciales: Applied Technology (agricultura de precisión), Engineered Films (películas especializadas de alto rendimiento) y Aerostar (aeroespacial) con ventas netas consolidadas de US$ 348,4 millones durante los doce meses, que se finaliza el 31 de enero de 2021. La compañía es un socio tecnológico global para OEM estratégicos, minoristas y revendedores agrícolas. Se espera que la transacción genere aproximadamente US$ 400 millones en sinergias de generación de ingresos hasta el año 2025, lo que resultará en US$ 150 millones de EBITDA incremental.
Los segmentos de Engineered Films y Aerostar son líderes de la industria en películas especiales de alto rendimiento y plataformas estratosféricas, respectivamente, y CNH Industrial cree que representan negocios independientes atractivos con un excelente potencial a corto y largo plazo. En consecuencia, CNH Industrial planea realizar una revisión estratégica de cada negocio para posicionarlos mejor para el éxito futuro y para maximizar el valor de los accionistas.
CNH Industrial no estima que la adquisición propuesta tenga ningún impacto en sus proyecciones para 2021. Se espera que la adquisición se financie con el efectivo consolidado del Grupo, sin afectar la deuda de terceros en las actividades industriales. La contraprestación en efectivo por la transacción no se incluye en la definición de flujo de efectivo libre y, como resultado, no afectará su guía de flujo de efectivo para el año fiscal 2021.
Barclays y Goldman Sachs actuaron como asesores financieros de CNH Industrial y Sullivan & Cromwell LLP como asesor legal. J.P. Morgan Securities LLC se desempeñó como asesor financiero de Raven y Davis Polk & Wardwell LLP como su asesor legal.
Sobre CNH Industrial
CNH Industrial NV (NYSE: CNHI / MI: CNHI) uno de los líderes mundiales en el sector de bienes de capital con reconocida experiencia industrial, cuenta con una amplia gama de productos y presencia mundial. Cada una de las marcas individuales que pertenecen a la empresa es una fuerza internacional destacada en su sector específico: Case IH, New Holland Agriculture y Steyr para tractores y maquinaria agrícola; CASE Construction Equipment y New Holland Construction para equipos de movimiento de tierras; IVECO para vehículos comerciales; IVECO BUS y Heuliez Bus para autobuses urbanos y de carretera; Iveco Astra para vehículos de construcción y canteras; Magirus para vehículos de extinción de incendios; Vehículos de Defensa Iveco para defensa y protección civil; y FPT Industrial para motores y transmisiones; CNH Industrial Capital para servicios financieros. Más información está disponible en el sitio web de la compañía: www.cnhindustrial.com.
Acerca de Raven Industries
Raven Industries (NASDAQ: RAVN) ofrece productos y sistemas innovadores y de alto valor que resuelven grandes desafíos en todo el mundo. Raven es líder en agricultura de precisión, films especializados de alto rendimiento y soluciones aeroespaciales y de defensa. El trabajo innovador de la compañía en sistemas autónomos está abriendo nuevas posibilidades en áreas como agricultura, defensa nacional e investigación científica. Desde 1956, Raven ha diseñado, producido y entregado soluciones excepcionales, lo que le ha valido una reputación de innovación, calidad de producto y servicio inigualable. Para obtener más información, visite https://ravenind.com.
Información adicional y dónde encontrar
Esta comunicación no está destinada y no constituye una oferta de venta o la solicitud de una oferta para suscribir o comprar o una invitación para comprar o suscribir valores o la solicitud de cualquier voto o aprobación en ninguna jurisdicción, ni habrá ninguna venta, emisión o transferencia de valores en cualquier jurisdicción en violación de la ley aplicable. En relación con la transacción propuesta, Raven Industries, Inc. ("Raven") presentará una declaración de poder en el Anexo 14A ante la Comisión de Bolsa y Valores ("SEC"), así como otro material relevante para la transacción. Una vez completada la declaración de poder final, Raven enviará la declaración de poder final y una tarjeta de poder a sus accionistas en relación con la transacción. SE CONSIDERA QUE LOS INVERSIONISTAS Y LOS TITULARES DE VALORES DE RAVEN LEAN LA DECLARACIÓN DE PODER Y OTROS DOCUMENTOS PERTINENTES PRESENTADOS O PRESENTADOS A LA SEC CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, YA QUE TENDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE CNH INDUSTRIAL O ASUNTOS INDUSTRIALES RELACIONADOS. Los inversores y tenedores de valores pueden obtener copias de la declaración de poder (cuando esté disponible), así como otros archivos que contienen información sobre CNH Industrial y Raven, sin cargo, en el sitio web de la SEC, http://www.sec.gov y Raven los accionistas recibirán información en el momento apropiado sobre cómo obtener documentos relacionados con la transacción de forma gratuita de Raven.
Participantes en la Solicitud
Raven y sus directores y funcionarios, y CNH Industrial y sus directores y funcionarios, pueden considerarse participantes en la solicitud de poderes en relación con la transacción propuesta. La información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de Raven se establece en la declaración de poder de la Asamblea Anual de Accionistas de 2021 de Raven, que se presentó ante la SEC el 9 de abril de 2021. La información sobre los directores y funcionarios ejecutivos de CNH Industrial se establece en el Informe Anual de CNH Industrial en el Formulario 20-F para el año terminado el 31 de diciembre de 2020, que se presentó ante la SEC el 3 de marzo de 2021. Los inversionistas pueden obtener información adicional sobre el interés de dichos participantes leyendo la declaración de poder sobre la transacción propuesta cuando esté disponible.
Lenguaje de advertencia sobre declaraciones prospectivas
Este documento contiene ciertas declaraciones prospectivas dentro del significado de las disposiciones de refugio seguro de la Ley de Reforma de Litigios de Valores Privados de 1995 con respecto a la transacción propuesta entre CNH Industrial y Raven, incluidas declaraciones sobre los beneficios de la transacción, el tiempo anticipado de la transacción, planes, objetivos, expectativas e intenciones de las partes con respecto a la transacción, negocios futuros estimados o anticipados de CNH Industrial, Raven y/ o el grupo combinado, desempeño y resultados de operaciones y condición financiera, y otras declaraciones que son no hechos registros históricos. Estas declaraciones pueden incluir términos como "puede", "hará", "esperar", "podría", "debería", "pretender", "estimar", "anticipar", "creer", "permanecer", "encaminado" ".", "Diseño", "objetivo", "meta", "pronóstico", "prospecto", "plan" o términos similares. Las declaraciones a futuro no son garantías del desempeño futuro. Más bien, se basan en el estado actual de conocimiento, expectativas y proyecciones de CNH Industrial y Raven sobre eventos futuros y, por su naturaleza, están sujetos a riesgos e incertidumbres inherentes. Pueden o no ocurrir o existir en el futuro y, como tal, se advierte a las personas que leen este comunicado que no depositen una confianza indebida en ellos.
Estas declaraciones prospectivas están sujetas a riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente de los indicados en las declaraciones prospectivas. Dichos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros, la ocurrencia de cualquier evento, cambio u otras circunstancias que pudieran dar lugar a la terminación del acuerdo de fusión; el riesgo de que los accionistas de Raven no aprueben la transacción; la imposibilidad de obtener las aprobaciones regulatorias necesarias o que dichas aprobaciones estarán sujetas a condiciones imprevistas; riesgos de que cualquiera de las otras condiciones de cierre de la transacción propuesta no se cumpla de manera oportuna; efectos adversos en los resultados de las operaciones de CNH Industrial o Raven debido a que no se completó la transacción propuesta; la imposibilidad de obtener los beneficios esperados y las sinergias de la adquisición pendiente; el fracaso para integrar exitosa y efectivamente el negocio de Raven; costos de transacción significativos y / o pasivos desconocidos o inestimables; riesgos relacionados con posibles litigios asociados con la transacción propuesta; riesgos relacionados con las percepciones de la comunidad financiera y las agencias de calificación de cada CNH Industrial y Raven y sus negocios, operaciones, situación financiera y la industria en la que operan; riesgos relacionados con la interrupción del tiempo para administrar las operaciones comerciales en curso debido a la fusión propuesta; incumplimiento de los beneficios esperados de la fusión propuesta; efectos del anuncio, pendiente o finalización de la transacción propuesta sobre la capacidad de CNH Industrial o Raven para retener clientes y retener y contratar personal clave y mantener relaciones con sus proveedores y sus resultados de operaciones y negocios en general; las condiciones económicas y comerciales generales que afectan a las empresas combinadas después de la consumación de la adquisición pendiente, incluida la importante incertidumbre económica y volatilidad causada por COVID 19; cambios en las políticas gubernamentales en materia de política bancaria, monetaria y fiscal; legislación, en particular con respecto a cuestiones de bienes de capital tales como agricultura, medio ambiente, políticas de programas de alivio de la deuda y subsidios, desarrollo comercial y de infraestructura; políticas gubernamentales sobre comercio e inversión internacionales, incluidas sanciones, cuotas de importación, controles de capital y aranceles; volatilidad en el comercio internacional provocada por la imposición de aranceles, sanciones, embargos y guerras comerciales; desarrollo y uso de nuevas tecnologías y dificultades tecnológicas; y otros riesgos e incertidumbres similares y el éxito de CNH Industrial y Raven en la gestión de los riesgos e incertidumbres involucrados en lo anterior. Los efectos de la pandemia de COVID-19 pueden dar lugar a riesgos actualmente desconocidos o amplificar los riesgos asociados con los factores anteriores.
Cualquier declaración prospectiva contenida en este documento es válida solo a la fecha del presente y CNH Industrial y Raven renuncian a cualquier obligación de actualizar o revisar cualquier declaración prospectiva. Se incluye más información sobre CNH Industrial y Raven y sus respectivos negocios, incluidos riesgos e incertidumbres adicionales, en los informes y presentaciones de CNH Industrial ante la SEC, Autoriteit Financiële Markten y Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, y los informes y presentaciones de la SEC de Raven.
Información de prensa
Página 1 Comunicación
Federico Mayer
Santiago Herrera